Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?

2022年8月11日07:40:35Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?已关闭评论


    Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?
    10月26日早间,facebook(FB.US)在盘后公布了2021年Q3业绩。三季度, Facebook实现收入290亿美元,同比增长35%,低于市场预估的296亿美元;日活用户和月活用户数据分别为19.3亿和29.1亿,同比增长均为6%;季度每股收益为3.22美元,高于市场预期的3.19美元。
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    整体收入环比微降,其他收入表现亮眼
    从营收情况来看,Facebook三季度营业收入为290.10亿美元,较去年同期增长35%,但相较于今年2季度的290.77亿美元有所下滑。同时,三季度的营业收入也低于彭博社295亿美元的一致预期,其预期差主要来自于广告收入。
    Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?
    拆分来看,3季度Facebook广告收入为282.76亿美元,环比小幅下降,打破了市场的增长预期。考虑到三季度以来Facebook面临着苹果隐私政策的新规,以及近期公司前员工弗朗西丝?豪根(Frances Haugen)在美国国会上的抨击,预计四季度公司的广告营收获将进一步承压。
    而在其他收入方面,facebook在该业务上一改二季度的低迷,实现了7.34亿美元的收入,创造出了同比暴增195%的亮眼提升。其他收入中包括了支付业务、Oculus销售业务等,根据facebook首席财务官在财报中的表述,从四季度开始,facebook将把Facebook Reality Labs作为一个单独的报告部门,与Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp等软件收入区分开来。
    根据财报中的表述,预计facebook四季度的收入将在315亿美元至340亿美元之间,这同样低于市场的一致预期348亿美元,主要原因为苹果iOS 14隐私政策的变化,导致用户可以不被应用上的广告锁定。。值得注意的是,公司预计四季度非广告收入方面会出现同比下降,且往年四季度是facebook业绩最好的年份,因此可以推测四季度facebook的广告业务将会有较为亮眼的同比增速。
    从利润率来看,三季度facebook的营业利润率为37%,相较去年同期增长1%,略微低于市场预期。
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    用户增速放缓,呈现老年化趋势
    截至9月30日,Facebook的每日活跃用户(DAU)为19.3亿,月活跃用户(MAU)则为29.1亿,两者皆同比增长6%,环比呈现小幅增长趋势。但通过对比增速层面来看,自2019年三季度至今,公司用户的增速呈现出持续放缓的趋势,其中月活用户数在三季度增速降至0.5%,其用户增速出现了放缓,这或许是造成公司广告收入下滑的原因。
    Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?
    同时,通过对比facebook日活跃人数(DAP)和月活跃人数(MAP)的比值,会发现DAP/MAP呈现出持续下滑的趋势,这说明facebook生态平台的用户黏性维持着下降的趋势。从原因上看,有TikTok、YouTube等其他竞争平台对用户时长的瓜分影响,但同样也有公司原生用户增速出现下滑的原因在内。
    根据Facebook2021年7月发布的《全球统计报告》数据显示,Facebook用户的年龄中枢正在向30岁以后移动,13-17岁的Facebook用户占比仅为5.8%,而35岁以上的Facebook用户数量占比接近40%。这个活跃了数十年的社交媒体巨头,似乎已经无法再吸引全球的年轻用户了。
    Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?
    目前Facebook最大的威胁似乎来自字节跳动的短视频分享应用TikTok,后者对年轻用户的明显要更大一些。从广告投放的角度来说,对年轻人的市场渗透的重要性不言而喻,而Facebook正在逐渐失去这一市场。而这,或许就是扎克伯格决定全力押注“元宇宙”的原因。
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    烧钱押注“元宇宙”,费用支出增长明显
    自从扎克伯格和“元宇宙”看对眼以来,Facebook就俨然成为美股市场上的元宇宙概念股先锋。在二季度,Facebook高调宣称未来将每年投资数十亿美元用于元宇宙发展业务,而在三季度的财报中,公司又宣布预计今年将在AR、VR和相关硬件以及元宇宙应用和服务的开发上投入超过100亿美元。在连番的“烧钱”宣言下,Facebook的支出端情况受到了市场的重视。
    三季度,Facebook的总费用支出为185.87亿美元,较去年同期的134.30亿元同比增长超过38.37%。细分来看,收入成本、研究支出、市场营销成本、行政开支等项目同比环比都出现了不同程度的提升,这也导致了三季度经营利润率低于市场预期。根据公司在三季度报中的预计,2021年Facebook的总财政支出将在70-710亿美元范围内,其中资本支出约为190亿美元,高于此前公司宣布的19-210亿美元。
    Facebook三季度业绩低于预期,扎克伯格的“元宇宙”之路又该通向何方?
    同时,公司宣布在2022年,Facebook全年的总支出预估将达到91-970亿美元期间,高于华尔街给出了860亿美元预期。而扎克伯格在公开场合回应称,预计元宇宙的投资在近期任何时候都不会产生盈利,这意味着Facebook将在营收没有明显增长因素的情况下大幅增长投资额度,预计在未来的几个季度中,Facebook的财报不会好看。
    疫情阴影尚未散去、用户呈现老年化趋势,而舆论上又因为“吹哨人”工弗朗西丝?豪根持续的抨击而陷入监管与风评被害的阴霾中,可以说近期的facebook走得并不轻松。而在此时,公司却又全力烧钱,投入到了一个难有回报的“元宇宙”产业中逆风输出,只能感叹扎克伯格确实心大。
    就在昨日,特斯拉以13%的涨幅,超越facebook成为美国第五大上市公司,市值达1.03万亿美元,而facebook则在持续了一个多月的下跌后企稳,市值来到了9300亿美元。2021年是facebook没落的起点?抑或是公司新生的开端?这一切恐怕只能等待时间给我们答案。